Auf Einen Blick
- Bitcoin fällt um 1.8% und testet die Unterstützung bei 101.000 USD.
- Der US PPI sinkt um 0.5%, was die stärkste Rückgangsrate seit Beginn der Reihe darstellt.
- Die US-Notenbank könnte durch die nachlassenden Inflationsdaten ihre Zinspolitik überdenken.
Bitcoin unter Druck
Bitcoin zeigt in dieser Woche erneut Schwäche und verzeichnet heute einen Rückgang von 1.8%, während die Märkte die neuesten US-Inflationsdaten verarbeiten. Die älteste Kryptowährung hat im Zuge dessen die Unterstützung bei der Marke von 101.000 USD erneut getestet. Dieser Rückgang fällt zeitlich mit der Veröffentlichung des Producer Price Index (PPI) durch das US Bureau of Labor Statistics zusammen, welcher eine schwächere Inflation auf der Produzentenebene aufdeckte.
US PPI fällt unter Erwartungen
Der PPI fiel im Vergleich zum Vormonat um 0.5% und markiert somit den größten Rückgang seit Anfang der Aufzeichnungen. Über die letzten 12 Monate stieg der Index lediglich um 2.3%. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass die inflationssteigernden Druckfaktoren in der Industrie schneller nachlassen, als von Experten erwartet.
Ein erheblicher Teil des PPI-Rückgangs im April resultierte aus einem massiven Rückgang der Nachfrage nach Dienstleistungen um 0.7%, während sich die Preise für Waren stabil hielten. Besonders auffällig war der Rückgang der Handelsdienstleistungsspannen um 1.6%, mit einem dramatischen Einbruch im Großhandel für Maschinen und Fahrzeuge um über 6%. Darüber hinaus trugen die Preise für Eier, die um 39.4% fielen, zur allgemeinen Abnahme der Lebensmittelproduzentenpreise bei. Der Kern-PPI, der volatile Elemente wie Lebensmittel und Energie herausrechnet, sank um 0.1%, was den ersten Rückgang seit April 2020 darstellt.
Einfluss auf die Fed-Entscheidungen
Diese Zahlen wurden nur zwei Tage nach der Veröffentlichung des Consumer Price Index (CPI) im April bekannt, welcher ein ähnliches Bild einer niedrigeren Inflation zeichnete. Besonders fiel auf, dass der allgemeine CPI im Monatsvergleich um 0.2% stieg und die jährliche Inflationsrate auf 2.3% fiel, die niedrigste Rate seit Februar 2021. Der Kern-CPI, der keine Lebensmittel und Energie einbezieht, stieg ebenfalls um 0.2% und erreicht damit einen Wert von 2.8% im Jahresvergleich.
Die beiden Indikatoren sind jedoch fundamental unterschiedlich: Der CPI zeigt Preisänderungen, die von den Verbrauchern auf Einzelhandelsniveau erfahren werden, während der PPI die Wholesale-Preisanpassungen misst, die Produzenten betreffen. Die gleichzeitige Veröffentlichung dieser schwachen Daten hat Spekulationen über die Zinspolitik der Federal Reserve ausgelöst. Wenn die Inflation auf Produzenten- und Verbraucherebene nachlässt, könnte die Zentralbank mehr Spielraum haben, um Zinssenkungen noch im Jahr 2025 in Betracht zu ziehen.
Mögliche Auswirkungen auf Bitcoin
Solche Entscheidungen könnten auch Auswirkungen auf den Bitcoin- und den breiteren Kryptomarkt haben. Historisch hat Bitcoin positiv auf eine lockere Geldpolitik reagiert, da niedrigere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Kryptowährungen reduzieren. Sollte die Federal Reserve in Richtung einer Lockerung der Geldpolitik tendieren, könnte der Kryptomarkt von einem erhöhten Risikoappetit und Kapitalzuflüssen profitieren. Dennoch bleibt Unsicherheit, da die Zölle der Trump-Administration weiterhin als potenzieller inflationärer Wildcard-Faktor gelten, der den Kurs der Fed zwischen den verschiedenen wirtschaftlichen Indikatoren komplizieren könnte.
Darüber hinaus zeigen die kurzfristigen technischen Indikatoren von Bitcoin Verwundbarkeit um die Unterstützung bei 101.000 USD. Ein Bruch dieser Marke könnte trotz positiver makroökonomischer Rahmenbedingungen zu weiteren Rückgängen führen. Bitcoin, das am 12. Mai auf ein Fünf-Monats-Hoch von 105.000 USD gestiegen ist, wird aktuell bei 101.660 USD gehandelt. Trotz des Rückgangs liegt Bitcoin im Mai weiterhin bei einem Anstieg von 8.26% und hat seit Jahresbeginn 9.17% zugelegt, jedoch um 2.06% in der vergangenen Woche nachgelassen.
Schlussfolgerung
Die aktuellen Entwicklungen im PPI und CPI werfen ein Licht auf die Inflationstendenzen in den USA, die möglicherweise weitreichende Konsequenzen für die Geldpolitik der Federal Reserve und damit auch für die Kryptowährungsmärkte haben könnten. Während Bitcoin sich in einem globalen wirtschaftlichen Kontext bewegt, bleibt es wichtig, die Märkte weiterhin aufmerksam zu beobachten.