Auf Einen Blick
- Unrealized profits von Bitcoin-Langzeitinhabern (LTHs) fallen auf 220%.
- Aktueller Preis von Bitcoin liegt bei 107,045 USD.
- Marktanalyse deutet darauf hin, dass das Preissteigerungspotenzial noch nicht ausgeschöpft ist.
Analysen der Profitmargen
Langfristige Bitcoin-Investoren, auch bekannt als LTHs, verzeichnen derzeit unrealized profits, die zuletzt während der Marktkorrektur im Oktober 2024 beobachtet wurden. Der Analyst Darkfost von CryptoQuant hat in seiner Analyse darauf hingewiesen, dass trotz der jüngsten Preisstärke von Bitcoin die Profitmargen gesunken sind. Dies legt nahe, dass der Markt noch Spielraum nach oben hat, bevor er die überhitzten Bedingungen erreicht, die typischerweise das Ende eines Bullenmarkts markieren.
MVRV-Verhältnis und aktuelle Marktentwicklung
Darkfost fokussierte sich in seinen Kommentaren auf das MVRV-Verhältnis, das den Marktwert von Bitcoin mit dem durchschnittlichen Preis vergleicht, zu dem Langzeitinhaber ihre Coins erworben haben. Aktuell liegt dieses Verhältnis bei etwa 220%, was bedeutet, dass LTHs einen durchschnittlichen Gewinn von 220% halten. Obwohl dies hoch erscheint, ist es deutlich niedriger als in den früheren Höchstständen des aktuellen Zyklus. Im März 2024, als BTC ein Hoch von 74,000 USD erreichte, stieg das Gewinnverhältnis auf 300%. Im Dezember 2024 erreichte das Verhältnis 357%, als BTC 108,000 USD kostete.
Um das MVRV-Verhältnis erneut auf 300% anzuheben, müsste Bitcoin auf etwa 135,200 USD steigen. Um die 357%-Marge aus Dezember zu erreichen, müsste der Preis 154,400 USD erreichen.
Historische Vergleiche und Marktperspektiven
Die historische Datenlage zeigt, wie niedrig das aktuelle Verhältnis tatsächlich ist. In der Zyklusperiode von 2017/2018 sahen langjährige Inhaber unrealized profits von 4,000%, als Bitcoin im Dezember 2017 bei 19,500 USD stand. Während des Zyklus von 2020/2021 erreichten die Gewinne der LTHs im April 2021 1,229%, als Bitcoin 63,000 USD erreichte. Dennoch fiel dieses Verhältnis bis zum Höchststand von rund 68,000 USD im November 2021 auf 348%.
Siehe auch Entscheidender Punkt erreicht: Bitcoin-Kurs vor wegweisender Richtungsänderung
Die aktuellen profit levels, die bei 220% liegen, erscheinen im Vergleich zu diesen historischen Zahlen bescheiden. Damit die Langzeitinhaber ähnliche Gewinne wie in der Vergangenheit erzielen können, muss der Preis in den kommenden Monaten in den Bereich von 135,200 bis 154,400 USD steigen.
In der Zwischenzeit wird Bitcoin derzeit bei 107,045 USD gehandelt und zeigt in den letzten 24 Stunden eine kaum veränderte Entwicklung.
Fazit
Die Beobachtungen von Darkfost decken sich mit den Vorhersagen des erfahrenen Traders Peter Brandt, der im Oktober 2024 vorschlug, dass Bitcoin möglicherweise einen Höhepunkt bei 135,000 USD erreichen könnte. Nach einer Neubewertung der Marktbedingungen im Mai 2025 passte Brandt jedoch seine Prognose auf einen Bereich von 120,000 bis 150,000 USD an, mit einem wahrscheinlichen Höhepunkt zwischen August und September 2025. Diese aktualisierte Einschätzung bestärkt die Vermutung, dass im Markt noch weiteres Aufwärtspotenzial vorhanden ist.
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